Colapso de FTX: el cambio de software secreto permitió que el intercambio de cifrado de Sam Bankman-Fried usara los fondos del cliente

A mediados de 2020, el ingeniero jefe de FTX realizó un cambio secreto en el software del intercambio de criptomonedas.

Cambió el código para eximir a Alameda Research, un fondo de cobertura propiedad del fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, de una característica de la plataforma comercial que vendería automáticamente las participaciones de Alameda si perdía demasiado dinero prestado.

En un memorando que explica el cambio, el ingeniero Nishad Singh enfatizó que FTX nunca debería vender las posiciones de Alameda. “Tengan mucho cuidado de no liquidarlos”, escribió Singh en un comentario en el código de la plataforma, indicando que ayudó al autor. Reuters revisó el código base, que no se había informado anteriormente.

El comunicado permitió a Alameda continuar tomando prestados fondos de FTX independientemente del valor de la garantía que garantiza esos préstamos. Ese cambio de código llamó la atención de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., que acusó a Bankman-Fried de fraude el martes. La SEC dijo que Pinch significaba que Alameda tenía una «línea de crédito virtualmente ilimitada». FTX, SEC dije.

La SEC y un portavoz de Bankman-Fried se negaron a comentar para esta historia. Singh no respondió a varias solicitudes de comentarios.

El regulador, que calificó el intercambio como un «castillo de naipes”, alegó que Bankman-Fried ocultó que FTX desvió fondos de clientes a Alameda para realizar inversiones de riesgo no reveladas, compras de bienes raíces de lujo y donaciones políticas. La comisión también presentó cargos penales y civiles por separado. , resp.

Las quejas, junto con documentos de FTX no informados anteriormente vistos por Reuters y tres personas familiarizadas con el intercambio de cifrado, brindan nuevos conocimientos sobre cómo Bankman-Fried apuntó a los fondos de los clientes y gastó miles de millones más que FTX, sin el conocimiento de sus inversores, la mayoría de los empleados.

La policía de las Bahamas, donde tiene su sede FTX, arrestó a Bankman-Fried el lunes por la noche, lo que detuvo la sorprendente caída en desgracia del ex multimillonario de 30 años. Su compañía colapsó en noviembre después de que los usuarios se apresuraron a retirar depósitos y los inversores rechazaron sus demandas de más financiación, FTX se declaró en quiebra el 11 de noviembre y Bankman-Fried renunció como CEO.

Bankman-Fried se disculpó con los clientes, pero dijo que personalmente no creía que fuera penalmente responsable.

La exención de liquidación automática escrita en el código FTX permitió a Alameda aumentar continuamente su línea de crédito hasta que «creció en decenas de miles de millones de dólares y fue efectivamente ilimitada», dice la demanda de la SEC. Esta fue una de las dos formas en que Bankman-Fried desvió los fondos de los clientes a Alameda.

El otro fue un mecanismo a través del cual los clientes de FTX depositaron más de $ 8 mil millones (aproximadamente Rs. 64,940 millones de rupias) en moneda tradicional en cuentas bancarias secretamente controladas por Alameda. Esos depósitos se reflejaron en una cuenta FTX interna no relacionada con Alameda que no estaba relacionada con la responsabilidad de Alameda, según la denuncia.

Seguro, probado y conservador

Mientras Bankman-Fried convirtió a FTX en uno de los intercambios de criptomonedas más grandes del mundo, la protección del consumidor fue un principio central en su propuesta de regulación de las criptomonedas en los Estados Unidos. Bankman-Fried ha enfatizado este tema en innumerables presentaciones a clientes, inversionistas, reguladores y legisladores. El software de liquidación automática de FTX protegerá a todos, explicó.

En su testimonio ante el Congreso el 12 de mayo, calificó el software de FTX como «seguro, probado y conservador».

«Al deshacerse rápidamente de las posiciones más riesgosas y menos seguras, el mecanismo de riesgo evita la acumulación de riesgo crediticio que, de lo contrario, podría caer en cascada fuera de la plataforma, lo que llevaría a la contaminación», probó Bankman-Fried.

No les dijo a los legisladores sobre el cambio en el software de lanzamiento de Alameda. De hecho, les dijo a los inversores que Alameda no recibió un trato preferencial de FTX, según la denuncia de la SEC.

Bankman-Fried ordenó a sus subordinados que actualizaran el software a mediados de 2020 para que Alameda pudiera mantener un saldo negativo en su cuenta, según la denuncia de la SEC. Ninguna otra cuenta de cliente de Alameda estaba autorizada para hacerlo, agregó la denuncia. Esto permitiría a Alameda continuar tomando prestados más fondos FTX sin necesidad de presentar más garantías.

En la configuración de software realizada en agosto de 2020, Alameda fue designada como un «creador de mercado principal» o «PMM», según una revisión de Reuters de su base de código. Los creadores de mercado son comerciantes que permiten negociar un activo estando dispuestos a comprarlo y venderlo.

Para explicar el cambio, Singh, el ingeniero jefe, insertó un comentario en el código: «Alameda liquidará, prevenido» e incluyó una advertencia «no liquidar a PMM».

Solo Singh, Bankman-Fried y algunos otros altos ejecutivos de FTX y Alameda sabían sobre la excepción en el código, según tres exejecutivos informados sobre El tablero digital utilizado por el personal para rastrear los activos y pasivos de los clientes de FTX se programó para que no tuviera en cuenta que Alameda había retirado los fondos de los clientes, según dos de las personas y una captura de pantalla del portal informada anteriormente por Reuters.

El castillo de naipes de Bankman-Fried «comenzó a desmoronarse» en mayo de 2022, según la denuncia de la SEC.

A medida que el valor de los tokens criptográficos se desplomó este mes, varios de los prestamistas de Alameda exigieron el reembolso. Debido a que Alameda no tenía los fondos para cumplir con esas demandas, Bankman-Fried ordenó a Alameda que usara su «línea de crédito» con FTX para obtener miles de millones de dólares en financiamiento, según la denuncia.

En última instancia, cuando los clientes de FTX se apresuraron a retirar su dinero este noviembre, asustados por los informes de los medios sobre la situación financiera de la empresa, muchos descubrieron que sus fondos se habían ido.

© Thomson Reuters 2022

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