Bitcoin y Ethereum: posibilidades de recesión y aumento de la inflación

La temporada de actuaciones en Estados Unidos apenas ha comenzado. ¿Ves alguna sorpresa a nivel empresarial?

No al principio. A pesar de las presiones inflacionarias, sigue mostrando una buena recuperación económica. Anunció los resultados de alrededor de 20 empresas, alrededor del 70% de las cuales han alcanzado la rentabilidad; esta es una expectativa real, ya que la mayoría de las actividades de la empresa están incluso por delante de los niveles prepandémicos. De hecho, actualmente está evaluando el tercer trimestre y sus mercados de valores han crecido significativamente este trimestre y el anterior. Por lo tanto, hasta ahora se han logrado los resultados esperados. En la actualidad, cabe destacar el desempeño de Citigroup, Morgan Stanley, Bank of America y West Fargo; recuerde que este sector financiero se está beneficiando actualmente del aumento de los rendimientos de los bonos. Pero hasta el momento no ha habido nada sorprendente en el anuncio de los resultados.

Dados los problemas macroeconómicos que sacudieron al mercado, ¿cómo se comportarán los principales índices estadounidenses en la segunda mitad del año? Por ejemplo, se conocen las tasas de inflación de ayer y están creciendo …

De hecho, los datos de inflación de Estados Unidos en septiembre fueron levemente más altos de lo esperado: debería ser del 5,3% y llegar al 5,4%. Creemos que el desarrollo del mercado dependerá completamente de lo que dijo la Fed en la reunión del 2 y 3 de noviembre. Según las actas de la reunión de la Fed del 3 de septiembre, el ritmo de las compras mensuales de bonos podría desacelerarse gradualmente a mediados de noviembre, lo que se sabe que dará como resultado una reducción gradual en las compras mensuales de bonos. conducirá a $ 120 mil millones. Se espera que la Reserva Federal comience a recortar $ 10 mil millones en bonos del Tesoro y $ 5 mil millones en valores respaldados por hipotecas cada mes. La Reserva Federal está comprando actualmente al menos $ 80 mil millones en bonos del gobierno y $ 40 mil millones en valores respaldados por hipotecas. Si no hay interrupciones, la fecha de finalización prevista para la compra será a mediados de 2022. Creemos que esto tendrá un impacto.

En los gráficos semanales para el resto del año, el S&P 500, Dow Jones y Nasdaq representan tendencias alcistas importantes y muy fuertes, a partir de los mínimos de la pandemia. Por esta razón, en nuestra opinión, una recesión tan grande, si la ponemos en contexto, es en realidad un fracaso, y actualmente no se prevé que perdamos la tendencia alcista por completo. Russell Sí, está en la misma página todo el año.

En el gráfico diario, los índices S&P 500 y Nasdaq confirmaron una reversión bajista de los máximos históricos, lo que provocó un retroceso de más del 5% del SP, lo que fue una gran preocupación. Pero, de hecho, hasta que el S&P 500 caiga 4.278 puntos, el Nasdaq caiga 14.384 puntos y el Dow Jones caiga 34.613 puntos, la caída no empeorará. Si los tres niveles se pierden y los tres niveles se pierden al mismo tiempo, entrarán en una convergencia bajista y tendremos que mirar cada índice para ver el alcance del declive.

Parece que la banca española no solo está cobrando impulso con el Ibex 35. ¿Cómo ve la situación de la banca selectiva? ¿Tiene eso algún valor extraordinario?

En la industria bancaria europea, el SX7R y el SX7E merecen atención. La evolución del IBEX 35, a su vez, depende del comportamiento de la banca y dos valores son especialmente importantes para el Ibex: Banco Santander y BBVA, que son dos valores completamente relacionados. Hubo dos divergencias bajistas: en primer lugar, Santander nunca logró romper un pico pandémico, lo que hizo el Banco de España hace unos meses. En segundo lugar, no se ha superado el límite anterior de Santander y BBVA ya lo ha superado. Si bien el BBVA está mostrando una gran fortaleza debido a este rally, estos desvíos a la baja regulan su evolución y provocan una ralentización del BBVA.

Cuando hay alguna desviación del otro, el proceso que suelen seguir los valores de forma natural suele ser la lateralización, y cuando se lateralizan, en realidad se corrigen. Dado que estos procesos son los niveles en los que suben las rentabilidades de los bonos ante una fuerte caída, podemos encontrar momentos interesantes en estas quiebras para sumarse a una tendencia alcista, en este caso como en el BBVA.

Aparte de las acciones, ¿cuáles son las oportunidades a corto y medio plazo para otros activos después de una fuerte recuperación?

Va a ser un poco difícil dada la recesión económica y el aumento de la inflación, pero creemos que la mayor oportunidad se encuentra en los valores relacionados con las materias primas. En cuanto a Bitcoin, hemos superado el máximo de 52.908 y se acerca a 59.591. Si eso tiene éxito, nos acercaremos a 65.000 a partir de ahí. Si esto sucede, participaremos en un crecimiento más importante, por lo que los activos de Bitcoin y Ethereum deben ser advertidos, ya que pueden ofrecer oportunidades muy interesantes.

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